Die finanzielle Situation von Big Lots ist so schlecht, dass es nicht lebensfähig ist

In einer im Juni bei der Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) eingereichten Meldung gab Big Lots an, dass das Unternehmen Gefahr läuft, seine Schulden nicht mehr bedienen zu können und seine Fähigkeit, im Geschäft zu bleiben, beeinträchtigt wird. Big Lots sagte in seinem Bericht, dass das Unternehmen aufgrund anhaltender Verluste in mehreren Quartalen Bargeld verbrenne. Obwohl die Schuldenvereinbarung noch umgesetzt wird, wird erwartet, dass weitere Betriebsverluste dazu führen werden, dass die Schulden nicht mehr bedient werden können. Die Fähigkeit von Big Lots, Kredite aufzunehmen, wird durch seine Schuldenvereinbarungen, seine Finanzlage und seine Zukunftsaussichten begrenzt. Dem Bericht zufolge hat das Unternehmen eine Reihe von Programmen zur Kostensenkung, Umsatzsteigerung sowie zur Verbesserung der finanziellen Flexibilität und Liquidität umgesetzt. Allerdings „besteht auf der Grundlage der aktuellen Cash- und Liquiditätsprognosen und der unsicheren Auswirkungen der Reihe ergriffener Maßnahmen des Managements ein erhebliches Risiko, dass das Unternehmen seinen Überverfügbarkeitsverpflichtungen im Rahmen der Kreditvereinbarung und der Darlehensfazilitäten nicht nachkommen kann.“ in den nächsten 12 Monaten mit erheblichen Auswirkungen auf die Fähigkeit des Unternehmens, als Unternehmen fortzufahren.“

Das Dilemma der großen Grundstücke

Big Lots verzeichnet seit 2022 ununterbrochene Verluste. Das makroökonomische Umfeld in den Vereinigten Staaten hat sich nicht wesentlich verbessert, und die Verbraucher mussten ihre Ausgaben reduzieren, und der Konsum nicht lebensnotwendiger Konsumgüter wie Möbel und Haushaltsgegenstände wurde gehemmt . Angesichts der Herausforderung der Marktnachfrage wird die Konkurrenz durch andere Discounter und E-Commerce immer härter. Die Inflation hat die Kosten hoch gehalten und die Gewinnerwartungen von Big Lots noch unerreichbarer gemacht. Die Kombination der oben genannten Faktoren führt zu einem ernsthaften Mangel an Cashflow für Big Lots.

Die Schuldenvereinbarung von Big Lots beinhaltet eine Überverfügbarkeitsvereinbarung, die das Unternehmen dazu verpflichtet, einen bestimmten Barbestand oder eine ungenutzte Kreditkapazität aufrechtzuerhalten. Wenn Big Lots eine der Bedingungen seiner Schuldenvereinbarung, einschließlich der Überverfügbarkeitsvereinbarung, nicht einhält, gilt das Unternehmen als in Verzug. Im Falle eines Zahlungsausfalls haben die Gläubiger von Big Lots die Möglichkeit, die Rückzahlung des gesamten Kredits zu beschleunigen. Das bedeutet, dass das Unternehmen alle ausstehenden Schulden sofort begleichen muss, auch wenn diese noch nicht fällig sind. Sobald dies geschieht, liegen die Konsequenzen für Big Lots auf der Hand.

Die Zukunft ist ungewiss

Trotz der Besorgnis über die finanzielle Situation von Big Lots ist es möglich, dass Schritte unternommen werden, um eine Insolvenz zu vermeiden. Um die Wende herbeizuführen, hat Big Lots eine Reihe von Maßnahmen umgesetzt, um Kosten zu senken, den Umsatz zu steigern und die finanzielle Flexibilität und Liquidität zu erhöhen.

Um die Kosten zu kontrollieren, restrukturiert das Unternehmen seine globalen Beschaffungsaktivitäten und holt sein langjähriges Beschaffungsteam für Drittagenten ins eigene Haus, um die Rentabilität zu verbessern. Um den Umsatz anzukurbeln, nutzt Big Lots „extreme Angebote“ für den Warenverkauf. Auf der Finanzierungsseite unterzeichnete Big Lots im April einen Darlehensvertrag über eine Tochtergesellschaft von Gordon Brothers Capital, wodurch seine Kreditkapazität um bis zu 200 Millionen US-Dollar erhöht wurde. Darüber hinaus hat sich die Unterbrechung der Lieferkette, die durch den plötzlichen Zusammenbruch des größten Möbellieferanten des Unternehmens Ende 2022 verursacht wurde, erholt.